Resmi Direvisi, Netflix Siap Bayar Tunai kepada Warner Bros Discovery

Techverse.asia - Dalam upaya untuk meningkatkan daya tarik bagi pemegang saham Warner Bros Discovery (WBD), Netflix kini resmi menawarkan uang tunai untuk saham perusahaan tersebut, merevisi kesepakatan tunai serta saham yang telah disepakati sebelumnya dengan dewan direksi WBD.

Ya, Netflix dan WBD mengumumkan pada Selasa (20/1/2026) kemarin bahwa mereka telah mengubah perjanjian definitif mereka untuk akuisisi aset Warner Bros Discovery oleh Netflix menjadi transaksi tunai penuh sebesar US$27,75 (Rp469 ribuan) per saham. Kesepakatan ini tetap memiliki nilai perusahaan sebesar US$82,7 miliar.

Penawaran baru ini bertujuan untuk menyederhanakan struktur kesepakatan dan "memberikan kepastian nilai yang lebih besar" serta mempercepat jangka waktu untuk pemungutan suara pemegang saham.

Netflix mengatakan akan membiayai kesepakatan tersebut dengan uang tunai, utang, dan "pembiayaan yang telah disepakati." Langkah ini akan memberikan tekanan pada Paramount Skydance milik David Ellison, yang telah berpendapat bahwa penawaran tunai penuh sebesar US$30 per saham mereka jelas lebih unggul.

Seperti yang kita ketahui, Paramount Skydance yang telah berupaya membeli WBD selama berbulan-bulan, bahkan pekan lalu menggugat perusahaan tersebut untuk mendapatkan informasi lebih lanjut tentang tawaran Netflix dan mengatakan akan menominasikan anggota baru ke dewan direksi Warner Bros Discovery, setelah tawarannya ditolak.

Paramount Skydance juga berupaya mempercepat proses gugatan, tetapi pengadilan Chancery Delaware, Amerika Serikat (AS) menolak upaya tersebut.

Perjanjian awal Netflix dengan WBD, yang diumumkan pada 5 Desember 2025, sekitar 84 persen tunai, sementara Paramount Skydance menawarkan 100 persen tunai. Berdasarkan perjanjian ini, setiap pemegang saham WBD akan menerima US$23,25 tunai dan US$4,50 saham biasa Netflix untuk setiap saham biasa WBD yang beredar pada saat penutupan transaksi.

Selain itu, persyaratan kesepakatan yang telah direvisi tersebut akan memfasilitasi "jalur yang lebih cepat" menuju pemungutan suara pemegang saham WBD atas kesepakatan Netflix yang mana para pemegang saham akan dapat memberikan suara pada transaksi yang diusulkan pada April 2026.

WBD juga mengajukan pernyataan proksi pendahuluan kepada SEC "untuk mendukung jadwal yang dipercepat ini." Perubahan lainnya yakni Netflix setuju untuk mengurangi jumlah utang bersih yang akan ditanggung oleh Discovery Global - entitas jaringan TV kabel yang akan dipisahkan sebelum pengambilalihan studio WB dan HBO Max oleh Netflix - sebesar US$260 juta.

Hal itu dilakukan mengingat kinerja arus kas Discovery Global tahun lalu yang lebih kuat dari yang diperkirakan sebelumnya, menurut pernyataan proksi Warner Bros Discovery. WBD menyebutkan jumlah target utang bersih untuk Discovery Global adalah US$17,0 miliar per 30 Juni 2026, dengan penurunan dari waktu ke waktu menjadi US$16,1 miliar per 31 Desember 2026.

Netflix, di sisi lain, hingga saat ini tetap berpegang pada tawaran tunai dan saham aslinya, menikmati dukungan penuh dari dewan direksi WBD, yang dengan tegas menolak tawaran Paramount.

WBD berpendapat bahwa penjualan ke Netflix akan menghasilkan kesepakatan yang lebih baik karena raksasa streaming tersebut memiliki modal untuk membayar, dan mengatakan bahwa kesepakatan Paramount menimbulkan "risiko yang jauh lebih besar," karena akan membebani perusahaan gabungan dengan utang sebesar US$87 miliar.

Sebelumnya kami memberitakan, Netflix telah membahas kemungkinan merevisi kesepakatan tunai dan sahamnya untuk studio dan aset streaming WBD menjadi kesepakatan tunai sepenuhnya.

Dengan begitu, sekarang Netflix siap untuk beralih ke tawaran tunai sepenuhnya, menurut laporan The Wall Street Journal, yang mengutip sumber anonim.