Disney Jajaki Pasar India, Buka Opsi Joint Venture Bisnis

The Walt Disney Company sedang mengkaji opsi-opsi strategis di India, sebuah negara dengan jumlah penduduk terbanyak di dunia, dan salah satu pasar berkembang yang paling menantang di industri hiburan.

The Wall Street Journal, pada Selasa (11/7/2023) melaporkan bahwa konglomerat bisnis hiburan ini telah berbicara dengan setidaknya satu bank. Mereka mendiskusikan opsi-opsi tentang bagaimana membuat bisnisnya di India tumbuh, sementara juga melihat beban biaya yang harus ditanggung bersama. Opsi-opsi ini dapat mencakup penjualan bisnis atau usaha patungan, kata surat kabar itu.

Saat dihubungi oleh Variety, juru bicara perusahaan Disney di India menolak berkomentar.

Disney telah menghabiskan banyak uang untuk membeli posisi pasar yang cukup besar di India. Pada 2019, Disney membayar $71 miliar untuk membeli 21st Century Fox, dengan aset TV Fox di Asia dan bisnis TV berbayar Star di India di antara permata utama dari akuisisi ini.

Masih dari The Wall Street Journal, nilai dari bisnis-bisnis tersebut telah berubah secara fundamental oleh strategi global streaming dan pasar Asia yang kompetitif. Disney saat ini sedang dalam proses menutup banyak saluran linear di Asia Timur yang diakuisisi dari Fox.

Di India, perpindahan ke layanan video mobile broadband, yang telah membawa puluhan juta rumah tangga TV baru, juga telah membuka pintu bagi para pesaing baru yang signifikan. Beberapa di antaranya adalah pemain lokal yang gesit, dan yang lainnya adalah perusahaan lokal-asing. Penantang terbesar adalah JioCinema, bagian dari klaster Viacom18, yang didukung oleh industri Reliance dan pengusaha terkaya di India, Mukesh Ambani.

Sebagai hasil dari akuisisi Fox, Disney saat ini menjadi pemimpin pasar dalam streaming di India dengan layanan Disney+ Hotstar. Namun, hilangnya hak siar kriket yang signifikan telah melemahkan produk tersebut tahun ini. WSJ mengutip sumber-sumber anonim yang mengatakan bahwa Disney+ Hotstar India dapat kehilangan delapan hingga 10 juta pelanggan pada kuartal ketiga.

Pasar streaming di India juga memiliki ARPU yang rendah dan sangat sensitif terhadap harga. Disney+ Hotstar India memiliki pendapatan berlangganan hanya $0,59 per bulan per pelanggan.

Sumber WSJ mengatakan, pendapatan bisnis Star secara keseluruhan (TV berbayar dan streaming) untuk tahun fiskal -yang berakhir pada September 2023- diperkirakan akan turun sekitar 20% menjadi sedikit kurang dari $ 2 miliar.

Laba sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi diperkirakan turun sekitar 50% untuk periode waktu yang sama, dari sekitar $200 juta tahun lalu. Fox telah memproyeksikan EBITDA sebesar $1 miliar pada 2020.

Tantangan saat ini di Star bukanlah yang kali pertama bagi Disney di India. Pada 2012, perusahaan ini mengakuisisi UTV, salah satu studio film terbesar di India dan operator dari beberapa saluran TV. Selanjutnya di 2017, Disney menutup UTV Motion Pictures, dan lebih memilih untuk berkonsentrasi pada pendistribusian film-film Hollywood.

Lanskap media India merupakan lanskap yang menantang, membutuhkan skala dan kesabaran.

Sony telah mengalami penantian peraturan selama lebih dari 18 bulan saat mencoba untuk menggabungkan operasi TV-nya yang substansial dengan operasi TV lokal kelas berat Zee Entertainment Enterprises.

Langkah-langkah lain, ditunjukkan baru-baru oleh Warner Bros. Discovery. Mereka tidak terburu-buru untuk bergabung dengan perlombaan dalam streaming India dengan meluncurkan Max di wilayah tersebut dalam waktu dekat. Pada April, sebaliknya, WBD mengumumkan kesepakatan lisensi konten HBO untuk beberapa tahun.